各地“一城一策”相关政策相继发布，云南限电范围或将扩大至工业硅、黄磷领域——化工行业周报-20220912

　　1、本周（2022.09.05-2022.09.09，下同）观点一：各地“一城一策”相关政策相继发布，合理支持住房需求恢复

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　　8月31日，国务院常务会议指出：“支持刚性和改善性住房需求，地方要‘一城一策’用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。”提振住房需求对后续化解房企债务问题、保交楼工作开展、购房者预期调整等均会产生正面影响。8月份各地政府就房地产相继发布宽松性政策，主要体现在放宽行政限制、强化公积金住房信贷支持和人才引进等。根据中房研协统计，2022年8月各地出台房地产调控政策75条，其中宽松性政策达54条，中性政策11条。从调控次数来看，各地政府持续践行“保交楼、稳民生”，北京、上海、广州、杭州等一、二线城市房地产政策也有所放松，住房需求在政策引导下有望企稳M6米乐。

　　云南供电形势严峻，电解铝行业限电政策或将传导至工业硅、黄磷领域。水电大省云南因今夏干旱少雨，叠加缺煤影响，目前电力供应紧张。据财新社报道，自2022年9月10日起，云南省电解铝企业进入限电模式行业新闻，初步规划压减10%用电负荷。据财新社报道，中秋节后，云南省政府部门或将进一步加大压减力度，扩大“有序用电”的限制范围。据百川盈孚数据，目前全国工业硅、黄磷年产能分别为591.10万吨、144.75万吨，其中云南省工业硅、黄磷年产能分别为111.30万吨、60.10万吨，分别占占全国总产能的18.83%M6米乐、41.52%。若云南省本次限电的“有序用电”限制范围扩大至工业硅、黄磷领域，将对全国工业硅、黄磷的供给格局造成冲击，或将驱动工业硅、黄磷市场价格上行。

　　受益标的：【硅】合盛硅业(行情603260,诊股)。【磷化工】云图控股(行情002539,诊股)、云天化(行情600096,诊股)、湖北宜化(行情000422,诊股)、川发龙蟒(行情002312,诊股)、川恒股份(行情002895,诊股)、兴发集团(行情600141,诊股)等。

　　【天然气】欧盟委员会提议限制俄罗斯天然气价格，普京回应：若限制俄能源价格上限，将停止一切供应。【改性塑料】巴斯夫湛江一体化基地首套装置投产。

　　【化工龙头白马】万华化学(行情600309,诊股)、华鲁恒升(行情600426,诊股)、恒力石化(行情600346,诊股)、荣盛石化(行情002493,诊股)、扬农化工(行情600486,诊股)、新和成(行情002001,诊股)、赛轮轮胎(行情601058,诊股)等；【纯碱&氯碱】远兴能源(行情000683,诊股)、三友化工(行情600409,诊股)、双环科技(行情000707,诊股)、山东海化(行情000822,诊股)、雪天盐业(行情600929,诊股)、中泰化学(行情002092,诊股)、新疆天业(行情600075,诊股)、滨化股份(行情601678,诊股)等；【化纤行业】泰和新材(行情002254,诊股)、三友化工、新凤鸣(行情603225,诊股)、华峰化学(行情002064,诊股)、海利得(行情002206,诊股)等；【三氯氢硅】宏柏新材(行情605366,诊股)、三孚股份(行情603938,诊股)、晨光新材(行情605399,诊股)；【氟化工】金石资源(行情603505,诊股)、巨化股份(行情600160,诊股)、三美股份(行情603379,诊股)、昊华科技(行情600378,诊股)、东岳集团等；【农化&磷化工】云图控股、和邦生物(行情603077,诊股)、川发龙蟒、云天化、湖北宜化M6米乐、川恒股份、兴发集团、东方铁塔(行情002545,诊股)、盐湖股份(行情000792,诊股)、亚钾国际(行情000893,诊股)等；【硅】合盛硅业、新安股份(行情600596,诊股)、硅宝科技(行情300019,诊股)；【其他】黑猫股份(行情002068,诊股)、江苏索普(行情600746,诊股)、苏博特(行情603916,诊股)、垒知集团(行情002398,诊股)等。